先物取引とは？仕組みをわかりやすく解説｜年間20万円以上の利益で確定申告が必要⁉

タケ

この記事では、

”先物取引”

について

わかりやすく解説していきます

先物取引とは

先物契約とは、

”未来の特定の日や期間にあらかじめ決められた価格で商品や金融商品を売買する契約”のことです。

先物取引の対象は、株式などの金融商品以外にも金、原油、穀物などで行われています。

例えば、

輸入業者Ａが卸売業者Ｂに２倍の価格で売れるコーヒー豆を1kg600円で輸入する

という例を見てみます。

事例①：コーヒー豆価格下落

• 輸入業者Ａがコーヒー豆1kg600円で買付
• 卸売業者Ｂにコーヒー豆を1kg1,200円で売る契約
• 運輸中に市場価格が下落し1kg500円になる
• 到着後、卸先Bに1kg1,200円で売却

輸入業者Ａ：200円の得

卸売業者Ｂ：200円の損

輸入業者Ａは現物だと500円の２倍である1,000円でしか売れないコーヒー豆を1,200円で売れたため、200円の得をしたことになります。

一方で卸売業者Ｂは、現物だと1,000円で買えるコーヒー豆を先物取引により1,200円で購入したため、200円の損をしたことになります。

事例②：コーヒー豆価格上昇

• 輸入業者Ａがコーヒー豆1kg600円で買付
• 卸売業者Ｂにコーヒー豆を1kg1,200円で売る契約
• 運輸中に市場価格が上昇し1kg700円
• 到着後、卸先Bに1,200円で売却

輸入業者Ａ：200円の損

卸売業者Ｂ：200円の得

輸入業者Ａは現物だと700円の２倍である1,400円で売れるコーヒー豆を1,200円でしか売れなかったため、200円の損をしたことになります。

一方で卸売業者Ｂは、現物だと1,400円するコーヒー豆を先物取引により1,200円で購入できたため、200円の得をしたことになります。

このように、先物取引は市場価格がこの先上がろうが下がろうが、市場価格の変化によって売り手か買い手のどちらかが得をして、どちらかが損をすることになります。

また、先物取引はゼロサムゲーム（参加者が一定の資産を奪い合う（総和がゼロになる）状況）であると言えます。

株式における先物取引

株式における先物取引とは、

”市場価格の変化によって利益損失が出るという先物取引の特徴を利用し、差額で利益を得ることを目的とした投機取引”です。

株式における先物取引には、大きく２つの特徴があります。

• 株式市場の違い

一般的に売買が行われる現物取引、信用取引は現物市場で行われています。

ニュースなどでよく出てくる日経平均株価も現物市場のデータから算出されています。

一方で先物取引は、先物市場という現物市場とは違う市場で取引されています。

Point

日経平均先物

日経平均先物とは、「日経225先物取引」と呼ばれる日経平均株価を対象とした先物取引です。

日経平均先物価格は、投資家が予測した未来日の日経平均価格と捉えることができるため、今後の日経平均価格の推移を予測する材料の１つとして利用されることがあります。

• 差金決済取引

先物取引は株式を実際に手にすることがありません。

株式を安く手に入れることが目的ではなく、あくまで差額で利益を出すことが目的だということです。

そのため、先物取引の場合は購入した株式は期限内に売却する必要があり、期限になると自動売却となります。

先物取引の例

甲社の株（株価5,000円）を投資家Ａが買い、投資家Ｂが売りで先物取引を行った

という場合を例に見てみます。

事例①：甲社株価格下落

• 投資家Ａが１週間後に甲社株5,000円で買い
• 投資家Ｂが１週間後に甲社株5,000円で売り
• 甲社株価5,000円→4,500円に下落

投資家Ａ：500円の損失

投資家Ｂ：500円の利益

投資家Ａは4,500円の甲社株を5,000円で買ったことになるので、差し引きがー500円となり、500円の損失となります。

一方で投資家Ｂは、4,500円の甲社株を5,000円で売ったことになるので、差し引きが＋500円となり、500円の利益となります。

事例②甲社株価格上昇

• 投資家Ａが１週間後に甲社株5,000円で買い
• 投資家Ｂが１週間後に甲社株5,000円で売り
• 甲社株価5,000円→5,500円に上昇

投資家Ａ：500円の利益

投資家Ｂ：500円の損失

投資家Ａは5,500円の甲社株を5,000円で買ったことになるので、差し引きが＋500円となり、500円の利益となります。

一方で投資家Ｂは、5,500円の甲社株を5,000円で売ったことになるので、差し引きがー500円となり、500円の損失となります。

先物取引と信用取引の違い

先物取引は簡単言うと、未来日の取引の約束です。

一方で、信用取引は今取引をするための金額を第３社（証券会社）から借りるということになります。